加入收藏 | 设为首页 |

气势派头切换信号表现 公募存眷涨价逻辑

婚姻 时间:2021-02-20 浏览:
牛年首个交易日,有色、化工、煤炭等顺周期板块全线发作,消费、白酒、生物医药等高估值和机构抱团板块呈现调解。诺安生长殽杂基金基金经理蔡嵩松暗示,2021年仍是布局性行情,板块间的分化仍旧较大,强者恒强是主旋律。

  牛年首个交易日,有色、化工、煤炭等顺周期板块全线发作,消费、白酒、生物医药等高估值和机构抱团板块呈现调解。

  有概念认为,个股普涨股指却涨跌纷歧,市场气势派头切换信号表现。对此,有公募机构认为,市场是否呈现进一步气势派头切换,要害在于调查行业景气度。在钱币政策不会急转弯预期下,春季行情有望延续,经济渐进苏醒仍是投资的主线,涨价逻辑带来上涨预期的部门板块值得存眷。

  个股普涨 板块分化

  18日沪深两市大幅高开后,连续回落。受宁德时代(300750)等重股拖累,创业板指盘中一度跌逾3%。截至收盘,沪指小幅上涨0.55%,收报3675.36点;深证成指下跌1.22%,收报15767.44点;创业板指则下跌2.74%,收报3320.14点。

  数据显示,18日两市共有3585只个股上涨,个中涨停个股凌驾100只,赚钱效应明显。在经济苏醒逻辑下,有色、化工、油服、煤炭等顺周期板块全线发作;另一方面,消费、白酒、生物医药等高估值和资金抱团板块呈现重挫。个中,贵州茅台(600519)跌5%,市值蒸发逾千亿元。由于智飞生物(300122)、海天味业(603288)、泸州老窖(000568)等股价集体下挫,“茅指数”当日跌2.9%。

  数据显示,18日两市成交额明显放大,升至1.08万亿元,为2月份以来的最高程度。当日,北向资金交易额放大到1710.16亿元,净流入50.74亿元。

  诺安生长殽杂基金基金经理蔡嵩松暗示,2021年仍是布局性行情,板块间的分化仍旧较大,强者恒强是主旋律。同时,估量2021年钱币政策不会急转弯,温和的钱币情况转向,不会成为市场掣肘。

  招商基金暗示,春节期间外围市场走强,有望助推A股在节后震荡上行,春季行情有望延续。展望后市,经济苏醒仍是投资主线。

  气势派头切换迹象显现

  招商基金认为,当前处于居民资产配置转移的窗口期,公募基金产物刊行节奏较快;在外洋经济体部门财务刺激法子落地、美联储仍维持流动性宽松的配景下,资金流向新兴市场的趋势将连续,因此资金面将继续对股市形成支撑。

  有概念认为,2月18日在个股普遍上涨的环境下,股指却涨跌纷歧,主要是部门大市值股(也是机构资金抱团股)“拖后腿”所致,市场已有必然气势派头切换的迹象。对此,蔡嵩松认为,气势派头转换的要害调查点在于行业景气度。他阐明说,任何气势派头和板块行情的结束,都是行业根基面产生显著变革导致的。好比,2020年2月底开始的半导体行业调解,导火索是全球疫情暴发影响了需求。如果行业成长处于高景气度轨道中,板块行情很难崩溃。某些板块在短期冲高后会呈现回归,但调解之后仍会继续本来的趋势,直到财富景气度下行,这是由财富和目前A股的资金布局所决定的。

  平安基金益投资总监李化松认为,2021年在海内经济逐步改进的环境下,企业业绩将迎来加速上行阶段。市场气势派头或进一步均衡,个股分化加剧,对个股筛选的能力更重要,各个板块都存在必然的时机。具体来看,在研究新兴生长企业时,,财富趋势更值得存眷;研究成长中期企业时,其打点层会成为较为重要的考量因素;对价值生长类型企业则需重点研究其盈利模式。

  存眷具有涨价预期板块

  牛年机关方面,诺安基金暗示,当前资金流向依旧反应出对较大市值公司的偏好,但边际分化已有所收敛,接下来可存眷顺周期、低估值、现金流较好的优质龙头,尤其是有涨价预期的高景气全球订价周期品种与中游制造业,如化工、能源和机械等一二线龙头企业。

  针对化工板块,鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理闫冬指出,因业绩确定、估值较低,化工股在2021年以来得到了较大涨幅,龙头优势日益凸显,也具备长维度投资价值。考虑到化工子行业较多,且各子行业逻辑差别较大,通过行业指数基金加入是比力好的选择。闫冬认为,目前化工规模的上市公司周期性越来越弱,未来存眷点主要是生长性。待行业集中度进一步提升,化工品另有可能泛起出消费属性,化工板块具备全年甚至更长时间维度的投资价值,可重点存眷化纤中的涤纶长丝和粘胶短纤品种,农化规模中的复合肥、尿素、草甘膦、草铵膦,大炼化、氨基酸等规模。

  蔡嵩松认为,2021年会首先选择高景气周期的赛道,通过较长的持股周期去陪同财富公司生长。半导体板块的财富端景气度连续向好,最上游的晶圆代工产能极度紧缺,已经传导至下游各个环节,目前行业内缺货涨价已成为普遍现象。恒久来看,我国半导体财富链要开始全面自主化进程,这也是实现追赶和反超的必经之路。2021年是5G消费电子产物的换机岑岭,加之晶圆代工产能紧缺引发涨价潮,2021年很可能是行业量价齐升的大年。