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基金调仓路径揭秘:大中型基金趋于谨慎!10只减仓逾1成

婚姻 时间:2021-04-29 浏览:
在连续上涨两年以后,今年以来A股市场震荡调整,基金收益也出现明显的波动,一季度基金的操作也成为市场关注的重点。股票仓位上升超过10%的基金则只有一只,也显示一季度这些影响力较大的基金操作趋于谨慎。

  来源:金融投资报

  在连续上涨两年以后,今年以来A股市场震荡调整,基金收益也出现明显的波动,一季度基金的操作也成为市场关注的重点。

  在主动管理的权益类基金中,从资产规模较大(以“不低于50亿元”为标准)的基金来看,一季度这些基金的平均股票仓位略有下降,下降幅度超过10个百分点的基金达到10只,其中不排除部分基金是因为有大量资金申购、尚未完成新进资金的建仓导致的股票仓位下降。

  不过,股票仓位上升超过10%的基金则只有一只,也显示一季度这些影响力较大的基金操作趋于谨慎。

  大中型基金股票仓位略降

  据统计,在股票型、混合型(不含偏债型)基金中,截止今年一季度末,成立一年以上、资产规模不低于50亿元的基金共有153只。一季度,这些基金的股票仓位较去年年末相比,整体略有下降,由86.52%下降为85.07%。有10只基金减仓超过10%,而大幅增加了对股票的配置、提升仓位的基金不多,只有一只基金股票仓位提升在10%以上。

  增仓较为明显的基金主要是朱雀产业臻选,该基金为偏股混合型基金,股票仓位由去年年末的77.31%左右升至今年一季度末的89.45%。从前十大重仓股看,一季度该基金重仓的标的较去年末变化不大,大部分重仓股的持股数均有增加,其中增持较为明显的是港股小米集团,新进入前十大流通股的蓝思科技(300433)、招商银行。朱雀产业臻选基金经理在季报中表示,朱雀核心库内公司整体上进入了合理区域,多数预计从1-3年角度会有明确绝对收益,本轮调整并不是系统性危机或一轮熊市的开始。

  朱雀产业臻选是朱雀基金第一只公募产品,也是目前公司旗下资产规模最大的基金,截止今年一季度末资产规模78亿元左右。朱雀基金的前身是朱雀投资,是一家成立于2007年7月的百亿级私募,在业内颇有声望。2016年9月,朱雀投资递交了设立公募基金的申请材料,两年后正式成立朱雀基金,成为“私转公”的代表性案例。

  此外,东方新能源汽车主题、诺德价值优势、博时军工主题、易方达新收益一季度的股票仓位增长在6%-10%之间。

  多只基金股票仓位降10%

  相较之下,统计范围内的大中型基金中,一季度仓位下降的相对更多, 共有10只基金降仓超过10个百分点,其中4只基金仓位下降20%以上。前海开源旗下多只基金在今年一季度仓位下降超过10%。

  截止一季度末,前海开源国家比较优势、前海开源中国稀缺资产、前海开源沪港深蓝筹、前海开源沪港深优势精选股票仓位分别为65.12%、64.49%、70.26%、70.93%,较去年年末下降了27.01%、23.88%、21.49%、17.66%。这4只基金均由基金经理曲扬管理。

  其中,前海开源国家比较优势、前海开源中国稀缺资产主要投向于A股市场上的医药、消费、高端制造等方向的标的。前海开源沪港深蓝筹持仓以港股为主,重点配置了互联网、消费、医药等方向的标的。前海开源沪港深优势精选则配置了A股和港股中互联网、消费、医药、高端制造等方向的标的。四只基金配置的行业方向较为相似。

  不过, 值得一提的是,今年一季度,这4只基金的资产规模都有较为明显的增长,资产规模之和由去年年末的202亿元左右升至438亿元。 或许是在资金涌入申购之后,基金管理人还未完成新进入资金的建仓操作,从而导致了股票仓位的下降。

  而在资产规模变化不大的基金中,中信证券红利价值一年、富国新动力等股票仓位降幅在10%以上。中信证券红利价值一年去年年末股票仓位为88%,今年一季度末降至70%左右。富国新动力去年年末股票仓位约74.86%,今年一季度降至61.4%左右。华夏大盘精选股票仓位也由去年年末的91%左右降今年一季度末的81%。